[경제] 성공적인 입찰 : 정부, 국제 자금 10억 달러 확보…BCRA 외환보유액 확대

국가 정부는 이번 수요일, 해외 투자펀드를 대상으로 한 달러 연계 페소 표시 채권을 통해 10억 달러 규모의 자금 조달에 성공했다. 이번 부채 발행을 통해 경제팀은 중앙은행(BCRA)의 외환보유액을 늘릴 수 있게 되었으며, 이는 국제통화기금(IMF)과의 목표를 달성하기 위해 외화를 비축해야 하는 시점에 이루어진 것이다.

경제부에 따르면 이번 채권은 전액 낙찰되었으며, 연 29.50%의 고정 금리를 적용받는다. 파블로 키르노 재무차관은, 이번 ‘본테(Bonte)’ 채권에 대해 해외 투자자로부터 총 1조 9400억 페소(미화 16억 9400만 달러 상당)의 146건의 입찰이 있었음을 밝히며, 이번 발행이 “해외 자금으로 국내통화 표시 부채를 재조달할 수 있게 하고, 중앙은행의 외환보유액을 증가시키는 데 기여하며, 새로운 순부채를 발생시키지 않으면서 페소 부채의 평균 만기를 연장할 수 있게 한다”고 설명했다.

최근 며칠간 시장에서는 '페소 연동(peso linked)' 채권 발행 가능성에 대한 추측이 있었지만, 이번에 발행된 채권은 그와는 다른 형식이다. 전형적인 '달러 연동(dólar linked)' 채권과 달리, 이번에는 두 개의 통화를 사용하는 방식이다.

일반적인 환율 연동 채권은 투자자가 페소로 투자하고 만기 시에도 페소로 상환받지만, 이번에 발행된 새로운 본테(Bonte)는 투자자가 달러로 투자하고 만기에는 페소로 상환받게 된다.

또한 이번 채권은 국제시장에서 일반적으로 사용되는 뉴욕법이 아닌 아르헨티나 국내법의 적용을 받는 것이 특징이다.

이번에 발행된 신규 채권에는 풋옵션(조기 상환 청구권) 조항도 포함되어 있어, 2027년 5월에 보유자가 이를 행사할 수 있다. 이는 투자자가 요청할 경우, 재무부가 자동으로 상환 절차를 개시할 의무를 진다는 것을 의미한다.

이번 거래를 통해 조달된 달러 자금은 국제통화기금(IMF)과의 합의에 따른 외환보유고 축적 목표에 포함될 수 있어, 정부의 외환 확보 전략에 중요한 역할을 하게 된다.

포트폴리오 퍼스널 인베르시오네스(PPI)의 보고서는 다음과 같이 지적했습니다.
“이번 신규 BONTE(국채) 발행은 외환보유고와 통화 측면 모두에 영향을 줄 것이다.”

다만, 처음에 발행된 15억 달러 규모의 BONTE는 IMF와 체결한 세부 합의문에 따라 외환보유고 목표 달성에 포함되지 않기 때문에, **“외환보유고가 실제로 증가하려면, 반드시 20억 달러 규모의 REPO(환매조건부 대출)를 성사시켜야만 한다”**고 보고서는 강조했다.