[금융] Mercado Pago의 은행 전환 : 무엇이 바뀌나요?

Mercado Libre는 현재 깊은 변혁의 시기를 겪고 있다. 마르코스 갈페린(Marcos Galperin)이 그룹 CEO 자리에서 물러난 후, 라틴 아메리카에서 가장 가치 있는 기술 기업인 이 회사는 금융 부문에서 중요한 진전을 발표했다. Mercado Pago는 이름을 변경하거나 기존 은행을 인수하지 않고, 직접 은행으로 전환하는 절차를 시작할 것이라고 공식적으로 밝혔다. 이번 결정은 금융 서비스와 소비자 서비스를 통합하여 지역적 영향력을 넓히고 운영 효율성을 높이기 위한 전략의 일환이다.

첫 신호는 부에노스아이레스 시 의회 선거 이후 나타났다. 이때 Mercado Pago의 디자인이 Mercado Libre의 상징적인 노란색을 차용하기 시작했는데, 이는 처음에는 정치적 제스처로 해석되었지만 사실은 두 브랜드를 하나의 전략 아래 은행업 비즈니스에 통합하려는 움직임과 직접 연관이 있다. 회사 측은 현재 진출해 있는 국가들에서 은행 운영을 위한 인가를 신청할 예정이며, 은행 이름은 “Mercado Banco”와 같은 다른 대안은 배제하고 “Mercado Pago”로 확정했다고 밝혔다.

이 움직임은 유니콘 기업인 Mercado Libre가 은행 인수를 검토한다는 핀테크 업계의 수개월간의 추측 끝에 나온 것이다. 후보로는 전통적인 지점망 없이 소비자 대출에 집중하는 Banco Sáenz가 거론되었는데, 이는 운영상 실현 가능성이 높은 옵션으로 평가받았다. 그러나 Mercado Pago는 인수를 통한 금융 시스템 진입 대신, 완전히 새로운 은행을 설립하는 길을 택하며 인수 방식을 일단 배제했다.

Mercado Pago : 견고한 고객 기반
시장 추정에 따르면, Mercado Pago는 아르헨티나에서 2,500만 명 이상의 활성 사용자를 보유하고 있다. 공식 수치는 공개하지 않았지만, 이 정도 규모라면 아르헨티나 내 민간 금융기관 중 가장 큰 고객 기반을 가진 곳으로 자리매김할 수 있다. 비교하자면, Banco Nación은 기업 계정을 포함해 약 3,000만 개의 계좌를 보유하고 있으며, Banco Provincia는 Cuenta DNI 전자지갑을 통한 계좌를 포함해 약 2,100만 개를 기록하고 있다.

디지털 은행 분야에서는 격차가 더욱 두드러진다. Mercado Pago는 주요 현지 경쟁자인 Ualá와 Brubank 사용자 수의 4배에 달하는 규모를 자랑한다. 이는 금융 서비스 확장, 신규 고객 확보, 그리고 Mercado Libre 생태계 내 통합 상품 제공 측면에서 상당한 경쟁 우위를 의미한다.

Mercado Pago의 은행 전환: 금융 시스템에 미치는 영향
이번 발표는 은행업계와 핀테크 생태계 내에서 다양한 반응을 불러일으켰다. 일부 다른 디지털 지갑 업체들은 Mercado Pago가 은행으로 전환되면 비은행권 사업자들에 대한 향후 규제 혜택이 제한될 수 있다는 우려를 제기했다. 특히, 은행들이 독점적으로 누리는 CBU 계좌 개설, 해외 통화 결제가 가능한 직불카드 발급, 금융 중개업무 수행과 같은 특혜들이 앞으로 비은행권에는 제한적으로 적용될 가능성이 있다는 점이 문제로 지적되고 있다.

과거 중앙은행은 신규 은행 인가를 제한할 의사를 밝혔지만, Mercado Pago의 은행 전환 프로젝트는 최근 거래들에서 관찰된 것과 비슷한 속도로 진행될 가능성이 있다. 예를 들어, Banco Galicia가 HSBC의 소매업무를 인수한 건은 약 6개월 만에 승인되었다. 반면, Macro가 Itaú를 인수하거나 Ualá가 Uilo를 통합한 경우에는 승인 절차가 14~15개월까지 걸렸다.

Mercado Pago의 은행 전환은 단순히 서비스 제공 확대뿐만 아니라 비용 구조 최적화도 목표로 한다. 현재 핀테크로서 Mercado Pago는 CBU 계좌 운영을 위해 Citibank, BIND 같은 후원 은행에 의존하고 있다. 하지만 은행 라이선스를 취득하면 이러한 계좌를 직접 관리할 수 있어 중개자를 거치지 않아도 된다.

또한, Mercado Pago는 공공채권 매매, 정기예금, CEDEARs(아르헨티나 상장 해외 주식), 그리고 허가된 절차를 통해 달러 기반 상품 제공 등 금융시장 내에서 더 큰 유연성을 갖게 된다. 잔액에 대한 이자 지급도 직접 가능해지고, 외부 자금 조달이나 부채 발행 없이 자체 예금을 활용해 대출을 실행할 수 있어 신용업무의 운영 비용을 줄일 수 있다.

현재 아르헨티나 중앙은행 자료에 따르면 핀테크가 관리하는 자산은 약 5,200조 페소(미화 약 45억 달러)이며, 이 중 85%가 Mercado Pago를 통해 유통되고 있다. 이는 전체 민간 페소 예금(82조 페소)의 약 6%에 불과하지만, 업계는 지속적인 성장을 예상한다. 올해 1분기 신용은 10.4% 증가했는데, 이는 지난 20년간 해당 기간 중 가장 큰 상승폭이다.

상품 전망 및 지역 확장
수수료 없는 신용카드 발행 가능성도 새로운 체제의 핵심 중 하나이다. Mercado Pago는 기존 금융상품 접근성이 제한된 인구를 주요 대상으로 삼고 있다. 여기에는 ANSES 수혜자 약 800만 명, 민간 및 공공 부문의 피고용인 약 900만 명, 그리고 단독사업자 및 자영업자 약 300만 명이 포함된다.

이 전략은 Ualá와 Nubank가 이 지역에서 시행한 방식과 유사하며, 신용 도구를 통해 은행 서비스를 받는 사용자 기반을 확대하는 것을 목표로 한다.

예를 들어, Nubank는 이러한 접근법을 통해 지역 내 1억 2천만 명 이상의 사용자를 확보하며 브라질 최대 신용카드 발급사로 자리매김했다. Mercado Pago도 이 모델을 따라 Mercado Libre 생태계에 통합하여 무이자 할부, 독점 할인 등 프로모션을 제공함으로써 금융 서비스와 전자상거래 간의 연결을 강화할 수 있을 것이다.

암호화폐 및 신규 금융상품
또 다른 중요한 부분은 Mercado Pago가 암호화폐 시장에서 진전을 이루고 있다는 점이다. 아르헨티나 중앙은행(BCRA)이 통신 규정 A7506을 검토한 이후, 암호화폐 서비스를 제공하던 은행들에 대한 제약이 해제될 것으로 기대된다. 이로 인해 Mercado Pago는 디지털 화폐 제공을 재개하고, 이미 브라질과 칠레에서 출시된 달러 연동 스테이블코인 ‘Melidólar’ 같은 서비스를 확대할 수 있을 전망이다.

이 암호자산은 Ripio와 공동 개발되었으며, 미국 국채로 일부 담보되어 있어 생태계 내에서 결제 수단으로 사용된다. 사용되는 블록체인 인프라는 Ripio가 개발한 Lachain 네트워크로, Mercado Pago가 노드로 참여하고 있다. 이 구조 덕분에 네트워크 수수료를 회피하고 예상된 범위 내에서 운영을 유지할 수 있다.

이러한 도구들을 통해 Mercado Pago는 단순한 전통 은행을 넘어, 가치 보존 메커니즘과 연간 약 5%의 예상 수익률을 갖춘 자체 디지털 화폐를 운영할 수 있는 역량도 갖추게 된다.